משבר ים סוף נמשך! עדיין נדרשת ערנות, ואי אפשר להתעלם מגורם זה

What Industrial Co., LTD. (להלן "מניות What") (24 בדצמבר) פרסמה הודעה כי החברה ו- Luoyang Guohong Investment Holding Group Co., LTD.
ככל שמחזור ההידוק של הבנקים המרכזיים העולמיים מתקרב לסיומו, האינפלציה בכלכלות הגדולות יורדת בהדרגה חזרה לכיוון טווחי היעד.
עם זאת, השיבוש האחרון בנתיב הים האדום הצית מחדש את החששות שגורמים גיאופוליטיים היו גורם חשוב לעליות מחירים מאז השנה שעברה, ועליית מחירי הספנות וצווארי בקבוק בשרשרת האספקה ​​עשויים להפוך שוב לסבב חדש של מניעי אינפלציה. בשנת 2024, כאשר העולם יפתח שנת בחירות חשובה, האם מצב המחירים, שצפוי להתבהר, יהפוך שוב לתנודתי?

מחירי ההובלה מגיבים בחדות לחסימת ים סוף
התקפות של החות'ים בתימן על ספינות העוברות במסדרון ים סוף-תעלת סואץ גברו מתחילת החודש. הנתיב, המהווה כ-12 אחוזים מהסחר העולמי, בדרך כלל שולח סחורות מאסיה לנמלים באירופה ובמזרח ארה"ב.
חברות ספנות נאלצות להסיט את מסלולן. כמות אוניות המכולות המגיעות למפרץ עדן צנחה ב-82 אחוזים בשבוע שעבר בהשוואה למחצית הראשונה של החודש הנוכחי, על פי נתונים סטטיסטיים של חברת Clarkson Research Services. בעבר, 8.8 מיליון חביות נפט וכמעט 380 מיליון טון מטען עברו דרך המעבר מדי יום, הנושא כמעט שליש מתנועת המכולות העולמית.
סטייה לכף התקווה הטובה, שתוסיף 3,000 עד 3,500 מייל ותוסיף 10 עד 14 ימים, דחפה את המחירים בכמה נתיבים אירואסיה לרמות הגבוהות ביותר מזה כמעט שלוש שנים בשבוע שעבר. ענקית הספנות מארסק הודיעה על תוספת של 700 דולר עבור מכולה סטנדרטית באורך 20 רגל בקו האירופי שלה, הכוללת תוספת של 200 דולר למסוף (TDS) ותוספת של 500 דולר לעונת השיא (PSS). חברות ספנות רבות אחרות הלכו בעקבותיה מאז.
תעריפי הובלה גבוהים יותר עלולים להשפיע על האינפלציה. "תעריפי הובלה יהיו גבוהים מהצפוי עבור חברות השילוח ובסופו של דבר עבור הצרכנים, וכמה זמן זה יתורגם למחירים גבוהים יותר?", אמר ריקו לומן, כלכלן בכיר ב-ING, בפתק.
מומחי לוגיסטיקה רבים צופים כי לאחר שנתיב הים האדום יושפע במשך יותר מחודש, שרשרת האספקה ​​תרגיש את הלחץ האינפלציוני, ובסופו של דבר תישא בנטל הצרכנים. באופן יחסי, אירופה צפויה להיפגע יותר מארצות הברית. קמעונאית הרהיטים וכלי הבית השוודית איקאה הזהירה כי המצב בתעלת סואץ יגרום לעיכובים ויגביל את הזמינות של חלק ממוצרי איקאה.
השוק עדיין עוקב אחר ההתפתחויות האחרונות במצב הביטחוני סביב הנתיב. מוקדם יותר, ארצות הברית הודיעה על הקמת קואליציית ליווי משותפת להגנה על בטיחות כלי השיט. מאוחר יותר פרסמה מארסק הצהרה לפיה היא מוכנה לחדש את הספנות בים סוף. "אנו עובדים כעת על תוכנית להעביר את הספינות הראשונות דרך נתיב זה בהקדם האפשרי." בכך, חיוני גם להבטיח את בטיחותם של עובדינו."
החדשות גרמו גם לירידה חדה במדד הספנות האירופית ביום שני. נכון למועד פרסום ההודעה, האתר הרשמי של מארסק לא פרסם הצהרה רשמית על חידוש הקווים.
שנת בחירות סופר מביאה אי ודאות
מאחורי משבר נתיב ים סוף, זהו גם התגלמותה של סבב חדש של הסלמה בסיכונים גיאופוליטיים.
דווח כי החות'ים תקפו בעבר ספינות באזור. אך ההתקפות גברו מאז תחילת הסכסוך. הארגון איים לתקוף כל ספינה שלדעתו פונה לישראל או מגיעה ממנה.
המתיחות נותרה גבוהה בים סוף בסוף השבוע לאחר הקמת הקואליציה. מכלית כימיקלים הנושאת דגל נורבגי דיווחה כי הוחמצה בקושי על ידי רחפן תקיפה, בעוד מכלית הנושאת דגל הודי נפגעה, אם כי איש לא נפגע, כך מסר הפיקוד המרכזי של ארה"ב. התקריות הן ההתקפות ה-14 וה-15 על ספינות מסחריות מאז ה-17 באוקטובר, כאשר ספינות מלחמה אמריקאיות הפילו ארבעה רחפנים.
במקביל, איראן, ארצות הברית וישראל באזור בנושא ה"רטוריקה" גם כן גורמים לעולם החיצוני לדאוג שהמצב המתוח המקורי במזרח התיכון יוסלם עוד יותר.
למעשה, שנת 2024 הקרובה תהיה "שנת בחירות" של ממש, עם עשרות בחירות ברחבי העולם, כולל איראן, הודו, רוסיה ומוקדים אחרים, והבחירות בארה"ב מדאיגות במיוחד. השילוב של סכסוכים אזוריים ועליית הלאומנות הימנית הקיצונית הפך גם את הסיכונים הגיאופוליטיים לבלתי צפויים יותר.
כגורם משפיע חשוב בסבב זה של העלאות ריבית של הבנקים המרכזיים העולמיים, לא ניתן להתעלם מאינפלציית האנרגיה המונעת על ידי עליית מחירי הנפט הגולמי והגז הטבעי העולמיים לאחר ההסלמה במצב באוקראינה, וגם מכת הסיכונים הגיאופוליטיים לשרשרת האספקה ​​גרמה לעלויות ייצור גבוהות במשך זמן רב. כעת העננים עשויים לחזור. בנק דנסקה מסר בדו"ח שנשלח לכתב העת הפיננסי הראשון כי 2024 עשויה לסמן נקודת מפנה בסכסוך רוסיה-אוקראינה, ויש לשים לב האם התמיכה הצבאית של ארצות הברית והפרלמנט האירופי באוקראינה תשתנה, והבחירות בארצות הברית עלולות גם הן לגרום לחוסר יציבות באזור אסיה-פסיפיק.
"'ניסיון השנים האחרונות מראה שהמחירים יכולים להיות מושפעים במידה רבה מחוסר ודאות ומגורמים בלתי ידועים', אמר לאחרונה ג'ים אוניל, הכלכלן הראשי לשעבר בגולדמן זאקס ויו"ר גולדמן ניהול נכסים, על תחזית האינפלציה בשנה הבאה.
באופן דומה, מנכ"ל UBS, סרג'יו ארמוטי, אמר כי אינו מאמין שהבנקים המרכזיים שולטים באינפלציה. הוא כתב באמצע החודש כי "אסור לנסות לחזות את החודשים הקרובים - זה כמעט בלתי אפשרי". נראה כי המגמה חיובית, אך עלינו לראות אם זה יימשך. אם האינפלציה בכל הכלכלות הגדולות תתקרב ליעד של 2 אחוזים, מדיניות הבנק המרכזי עשויה להקל מעט. בסביבה זו, חשוב להיות גמישים.

מקור: אינטרנט